从2022年下半年开始，妙可蓝多的业绩就经历了较大幅度的下滑，归母净利润连续下滑了6个季度，从单季盈利6000余万元下降到2023年三季度的只有500万元左右。这期间，妙可蓝多经历了市场渠道窜货扰乱市场价格、渠道调整以及外部竞争环境的恶化。因此，妙可蓝多2023年业绩大幅下滑的情况原在市场预料之中。

单季度看，妙可蓝多2023年四季度归母净利润为1400万元到3600万元，盈利情况较前一季度有明显好转。

由于所处的奶酪市场增速放缓，参与者却大量涌入，妙可蓝多面临的竞争会越来越激烈，价格战也早已掀起。无论是来自竞品的压力，还是原材料成本上涨，都会让公司毛利率承压，这种困境短期难以扭转。

估值方面，Wind一致预期妙可蓝多2024年的归母净利润预计为1.97亿元。这一预期从去年四季度情况看，实现难度较高。妙可蓝多2024年的市盈率估值为37倍，鉴于目前业绩增长承压，该估值仍有较大的回调空间。