记者|刘晨光

近日，微众银行与波士顿咨询（BCG）联合发布了《中国数字财富管理市场2022》（以下简称报告）。针对报告提到的一些趋势问题，界面新闻记者采访了波士顿咨询（BCG）公司董事总经理、全球合伙人、BCG财富管理和资产管理亚太区负责人刘冰冰。

刘冰冰认为，当前财富管理线上线下结合，甚至已经发展到了融合阶段。在他看来，当前数字财富管理已经摆脱了所有的物理网点以及传统的人工服务方式，以数字赋能的方式开展相关的业务。相对来说，数字化体现在整个服务流程的方方面面，并且人和机的有机结合，尤其体现出以AI为代表的数字技术。

AI投顾完全替代人工还有很长一段路要走

报告指出，BCG预计2030年数字财富管理市场规模将达到358万亿。中国数字财富市场过去六年经历快速发展，渗透率从2016年的24%攀升至51%，未来有望进一步提升。

“数字化过程其实是一个重要的价值创造过程，能够让原本因为成本、效率、触点等因素没有办法接触到财富管理群体，享受到财富管理服务。”刘冰冰说。

报告指出，中国数字财富管理市场发展有四大因素，包括代际变革、疫情影响、科技赋能以及监管引导。其中科技方面，过去三年，传统金融机构加大科技投入，银行系科技投入占营收比例约3%-4%，疫情期间稳步增长；券商系科技投入更高，部分引领者投入占比超过10%

此外，借助NLP语音合成、AI数字客服、空中柜台等科技手段实现更为高效、智能的服务与运营。

实际上，近年来AI技术是金融机构在数字化管理不可忽略的一个关键方面，未来AI在投资中将发挥什么样的作用？

刘冰冰指出，从中长期来看，AI扮演的角色越来越重要，某种程度来说，在投资决策上能够替代投资经理，能够更好地宣传标的，提供标的。但是目前来讲，AI的技术更多还是集中在量化交易等这种数字信号为主的分析上。涉及到比如说偏主动管理、基本面投资相关的一些投资选择，还是需要人的主观判断。

在刘冰冰看来，AI已经在整个财富管理领域大范围地应用，“这个会非常直观地感受到，比如常见的外呼，可能百分之八九十已经是AI在进行外呼。”

投顾显然是未来金融机构发展的重要方向，对于AI智能投顾和人工投顾之间的关系，刘冰冰认为，对于客户的精准画像，以及精准画像之后通过数据分析所生产的产品，投顾完全可以通过AI来替代，这个发展过程有其合理性，如果从低成本角度来讲，确实能够满足一定客户的需求，但完全替代人工还有很长的一段路要走。

怎样找到成本和服务质量之间的平衡点？这也是数字财富管理非常重要的一个命题。刘冰冰认为，传统的客户经理服务有其优势，但是有一个非常重要的问题就是成本高昂。如果能够通过数字赋能使得客户经理的效率大幅提升，不用物理网点投入，也能够给客户类似的体验，就会大幅降低整体成本。

各类机构应寻求差异化竞争

刘冰冰指出，财富管理是需要体系化经营、长期发展的，这是一个系统性的工程。所以需要有专人深入开展投研，进行产品筛选，积累风险评价能力。

在刘冰冰看来，数字化非常敏捷，要以客户为中心，深度迭代，不停地试错，能够实现精细化运营。所以前端客户需求的识别，客户经营以及活跃度等方面非常依赖数字化能力，未来致胜要素本质上就是“数字+财富”两个方向。“数字化财富管理竞争会更加激烈，主要是因为数字时代客户的迁徙成本变低了，底层相关的核心竞争力来自于科技、数据、投研人才、投研体系等。”他说道。

报告提出了未来金融机构数字财富管理应该具备的五大核心能力。第一，客户导向的立体式客群经营，在传统的客户分层与分群基础上，基于全面的客户洞察及需求识别，制定更精准的微客群经营策略。第二，智能仿生模式，并非单纯依赖线上和AI技术，而是强调科技工具与人工触点的智慧融合。第三，买方视角的产品与服务，以“产品严选+多层次投顾服务”贯穿理财全流程。第四，敏态与稳态结合的组织能力，触客前端构建多兵种组合的敏捷组织团队，灵活、高效地响应客户需求；后端打造平台化架构，沉淀专业能力，对前台形成强大赋能。第五，数字驱动的运营中台:数字财富管理对运营体系提出更高要求。

对于不同金融机构未来数字财富管理的发展情况，刘冰冰指出，不同金融机构在这个领域的发展一定程度上取决于监管，比如银行系，现在很有优势，从产品的范围角度来说，银行覆盖是最广的，银行既能卖银行理财产品，也能够卖公募基金，还能卖其他产品。

刘冰冰坦言，各类金融机构应该基于自己的资源禀赋以及各自的历史条件，寻求差异化竞争。但是从大方向上，金融机构都在想办法去切入各类客群，逐步完善线上化升级和数字财富能力构建。

在刘冰冰看来，中国数字财富管理与发达国家还有所差距，这既体现在整个财富管理市场的产品丰富度和服务丰富度上，也体现在财富管理机构投资、投研、投顾相关的能力上，另外包括投资顾问团队整体的资质、素质和质量和数量上，未来还有较大的提升和发展空间。